Quỹ hoạt động ròng toàn cầu là gì?
Từ đánh giá chức năng, tổng hợp này tương ứng với tài nguyên dư thừa có sẵn sau khi đã tài trợ cho công việc ổn định (hoặc các khoản nợ ổn định).
FR được tính toán từ đánh giá chức năng
Nó là một nguồn tài chính hàng đầu của bảng cân đối kế toán, một trong những mục đích của nó có thể là tài trợ cho hoạt động của công ty thông qua yêu cầu về vốn lưu động (xem định nghĩa về vốn lưu động ). Thặng dư hình thành tiền mặt ròng.
Chúng tôi vô tư sử dụng Vốn lưu động, chỉ định hay không "Net Global". Đó là cùng một khái niệm. Tuy nhiên, có một định nghĩa là vốn lưu động tài chính, không được định nghĩa trong ấn phẩm này.
Tài nguyên ổn định là gì?
Đây là những nguồn tài chính dài hạn , nhằm duy trì vị trí đầu bảng cân đối kế toán trong dài hạn. Đó là trường hợp công bằng , tiền mới do các cổ đông mang lại - nhưng cũng có các khoản nợ tài chính được ký hợp đồng trong vài năm, thường nhằm mục đích đầu tư tài chính .
Một công việc ổn định là gì?
Đó là những chi phí phát sinh của công ty trong một thời gian dài : các khoản đầu tư. Vô hình (bằng sáng chế, Tài sản thương mại …), Hữu hình (máy móc sản xuất, nhà xưởng…), tài chính (đầu tư cổ phần…) - tài sản cố định tạo nên công ăn việc làm ổn định.
Lưu ý một nguyên tắc quan trọng trong quản lý và tính nhất quán của cơ cấu tài chính: một công việc ổn định phải được tài trợ bởi một nguồn lực ổn định.
Quỹ Vốn lưu động, sử dụng vào mục đích gì?
Như chúng ta đã thấy, Quỹ vốn lưu động thể hiện một phần nguồn lực ổn định còn lại sau khi tài trợ cho tài sản cố định. Sự hiện diện của thặng dư này đóng một vai trò quan trọng trong sự cân bằng của cấu trúc tài chính. Thật vậy, bằng cách cung cấp một phần tài chính của chu kỳ hoạt động (cổ phiếu, các khoản phải thu của khách hàng), anh ấy mang một tấm nệm an toàn đến công ty để đối mặt với chi phí hàng ngày , hạn chế sử dụng các khoản vay ngân hàng ngắn hạn đắt tiền ( chiết khấu , v.v.) và các khoản thanh toán chậm từ nhà cung cấp.
Vốn lưu động không đủ ảnh hưởng đến dòng tiền và tạo ra tình trạng phụ thuộc vào các nhà cung cấp nợ ngắn hạn này. Một tình huống đặc biệt rủi ro làm suy yếu khả năng đối phó với những khó khăn tạm thời của công ty.
Tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh, mức vốn lưu động yêu cầu khác nhau - ví dụ:
- Một RF cao trong ngành, đặc biệt để đối phó với mức lưu trữ cao
- FR thấp (thậm chí âm) trong lĩnh vực phân phối khối lượng. Khi khách hàng thanh toán tiền mặt và nhà cung cấp phải chịu thời hạn thanh toán dài, dòng tiền phần lớn là dương.
Nguyên nhân của việc không đủ vốn lưu động
Sự thay đổi trong Quỹ vốn lưu động phụ thuộc nhiều vào các lựa chọn chiến lược của các nhà quản lý và cổ đông, cụ thể là:
- chính sách đầu tư và lựa chọn tài chính
- mức độ viết hoa (viết hoa dưới làm giảm FR)
- phân phối cổ tức (giảm nguồn lực của chính mình và do đó là FR)
- thu nợ / trả nợ vay
FRNG được tính như thế nào?
Tài liệu cơ bản là bảng cân đối kế toán lại để trở thành một bảng cân đối chức năng.
| nguồn: TÀI SẢN trong bảng cân đối kế toán (tính theo giá trị gộp) | nguồn: NỢ PHẢI TRẢ của bảng cân đối kế toán. |
|
Công ăn việc làm ổn định Tài sản vô hình (bằng sáng chế, chi phí R&D, thương hiệu, lợi thế thương mại, phần mềm, v.v.) Tài sản cố định hữu hình (máy sản xuất, CNTT, v.v.) Tài sản cố định tài chính (chứng khoán vốn, các khoản vay được cấp, v.v.) |
Nguồn lực ổn định Công bằng Các khoản nợ tài chính có kỳ hạn |
| Quỹ làm việc toàn cầu ròng - FRNG |
Công thức vốn lưu động
FRNG = Nguồn lực ổn định - việc làm ổn định
Ví dụ về tính toán vốn lưu động
|
Công việc ổn định (k €) |
Nguồn lực ổn định (k €) |
||
|
Tài sản vô hình | 50 | Công bằng | 2600 |
|
Tài sản cố định hữu hình | 5000 | Nợ tài chính có kỳ hạn | 4000 |
|
Tài sản cố định tài chính | 100 | ||
|
Toàn bộ |
5150 | Toàn bộ | 6600 |
| Vốn lưu động ròng toàn cầu = 6.600 - 5.150 | 1450 | ||
Xem là tốt các ví dụ khác về tính toán FR và một công cụ tính toán trực tuyến
