Đánh giá chức năng là gì?
Không giống như bảng cân đối tài sản đưa ra quan điểm tài chính của một công ty, phân tích này cố gắng mô tả, từ bảng cân đối kế toán, sự vận hành của một xã hội.
Bài đọc này nêu bật một số khối lượng lớn của bảng cân đối kế toán:
- Nguồn lực (vốn chủ sở hữu và các khoản nợ tài chính) và việc làm ổn định (tài sản cố định), liên quan tương ứng đến hoạt động tài chính và đầu tư. Lưu ý rằng công việc ổn định tương ứng với tổng tài sản cố định.
- Nguồn lực (nợ ngắn hạn trong nợ phải trả) và hiện tại sử dụng (tài sản lưu động) , kết quả từ hoạt động của công ty.
Tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán trở thành nguồn lực và sử dụng trong bảng cân đối kế toán, đây là điểm khác biệt cơ bản giữa 2 cách đọc.
Mục tiêu là để phân biệt các chu kỳ khác nhau để thực hiện các phân tích tài chính
- Chu kỳ tài trợ và đầu tư cho phần ổn định. Với một mối quan tâm: xác minh tính đầy đủ giữa tuổi thọ của các nguồn tài chính và việc sử dụng chúng (một công việc ổn định phải được tài trợ bởi một nguồn tài chính ổn định).
- Chu kỳ hoạt động và không hoạt động . Đặc biệt để phân tích nhu cầu tài chính của hoạt động và tài chính của nó.
- Chu kỳ tiền mặt : đánh giá tác động của các chu kỳ trước đến dòng tiền.
Chúng tôi cũng nói đến "phân tích theo chiều ngang của bảng cân đối kế toán" để thực hiện sự khác biệt giữa phần ổn định và phần luân chuyển. Với trong tầm nhìn: đánh giá sự cân bằng tài chính.
Việc đánh giá khối lượng lớn được nghiên cứu thông qua:
- vôn lưu động
- yêu cầu vốn lưu động
- tiền mặt ròng
- tỷ lệ khác nhau để đánh giá sự cân bằng của cấu trúc tài chính
Cấu trúc của đánh giá chức năng
| Tích cực | Thụ động | Đo |
| Công việc ổn định (hoặc Tài sản ổn định) - Chu kỳ đầu tư | Nguồn lực ổn định - Chu kỳ cấp vốn | Vôn lưu động |
| Công việc vận hành (hoặc vận hành tài sản lưu động) - Chu kỳ hoạt động | Nguồn lực hoạt động hoặc (Nợ hoạt động hiện tại) - Chu kỳ hoạt động |
Yêu cầu về vốn lưu động (có thể phân biệt hoạt động và không hoạt động) |
| Các công việc không hoạt động (hoặc Tài sản lưu động không hoạt động) - Chu kỳ không hoạt động | Nguồn lực phi hoạt động hoặc (Nợ ngắn hạn phi hoạt động) - Chu kỳ không hoạt động | |
| Dòng tiền chủ động - Vòng quay tiền mặt | Dòng tiền thụ động - Vòng quay tiền mặt | Tiền ròng |
Thành phần của các khối chức năng lớn
Nguồn lực ổn định
|
Công ăn việc làm ổn định
|
Tài sản lưu động
|
Tuần hoàn thụ động
|
Dòng tiền hoạt động
|
Dòng tiền thụ động
|
Sửa đổi bảng cân đối kế toán để chuyển thành bảng cân đối kế toán
Để đọc một cách chức năng bảng cân đối kế toán, cần phải thực hiện một số điều chỉnh lại, đặc biệt liên quan đến:
- khấu hao và dự phòng khấu hao: chúng phải được chuyển từ tài sản trừ đi thành nợ phải trả bằng cách thêm chúng vào dự phòng rủi ro và phí, một khoản được bao gồm trong nguồn lực ổn định.
- các khoản phí sẽ được phân phối trong vài năm: với thời hạn sử dụng, chúng là tài sản cố định. Do đó, họ được bổ sung vào những công việc ổn định
- thấu chi ngân hàng và số dư tín dụng ngân hàng: về bản chất, đây không phải là những nguồn tài nguyên ổn định. Do đó, họ phải được rút khỏi các khoản nợ tài chính để chuyển chúng vào các khoản nợ hiện tại.
- cho thuê. Đây là một phương thức tài trợ cụ thể. Để xem xét chúng trong phân tích bảng cân đối kế toán, chúng phải được coi là tài sản cố định được tài trợ bằng vốn vay và việc điều chỉnh lại được thực hiện như sau:
- giá trị ban đầu của hàng hóa làm tăng công ăn việc làm ổn định
- khấu hao tương đương được bao gồm trong các nguồn ổn định
- vốn chủ sở hữu (những gì còn phải trả) được đưa vào nợ tài chính
- hóa đơn dự kiến không định giá trong các khoản phải thu thương mại và dòng tiền thụ động
Tính toán và phân tích vốn lưu động, nhu cầu vốn lưu động và dòng tiền
Dưới đây là một bảng cho thấy biểu hiện của các chỉ số khác nhau được sử dụng để phân tích đánh giá chức năng.
| TÍCH CỰC | NỢ PHẢI TRẢ |
| Công ăn việc làm ổn định | Nguồn lực ổn định |
| Vốn lưu động - FR | |
| Điều hành công việc | Tài nguyên vận hành |
| Yêu cầu vốn lưu động hoạt động (BFRE) | |
| Các công việc không hoạt động | Tài nguyên không hoạt động |
| Yêu cầu vốn lưu động không hoạt động (BFRHE) | |
| Tài sản tiền mặt | Nợ phải trả tiền mặt |
| Tiền ròng | |
Tất nhiên, tùy thuộc vào giá trị của chúng, chúng có thể được định vị trong cột bên cạnh chúng. Ví dụ, vốn lưu động âm nằm trong cột "nợ phải trả" chứ không phải "tài sản".
Vôn lưu động
Đó là về cân đối các nguồn lực hiện có sau khi tài trợ tài sản cố định . FR này được sử dụng để trang trải nhu cầu vốn lưu động của hoạt động.
Tính toán FR
FR = Nguồn lực ổn định - việc làm ổn định
Yêu cầu vốn lưu động hoạt động
Chúng cấu thành phần sử dụng còn lại được tài trợ sau khi sử dụng các nguồn lực của các khoản nợ ngắn hạn . WCR được tài trợ bởi một phần của RF để mang lại lượng tiền mặt dư thừa. Trong thực tế hàng ngày của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, điều này hiếm khi xảy ra: tỷ lệ FR / WCR trung bình là 55-60%.
Tính toán WCR hoạt động
Vốn lưu động điều hành = Công việc điều hành - Nguồn lực điều hành
Tính toán tương tự cho phần không vận hành - WCR tổng thể là tổng của phần vận hành và không vận hành.
Tiền ròng
TN đại diện những gì còn lại trong tài khoản của công ty sau khi tài trợ cho hoạt động . Dòng tiền ròng âm có nghĩa là tài trợ một phần dựa trên tài trợ của ngân hàng (cơ sở thấu chi, thấu chi, v.v.).
2 phương pháp tính toán dòng tiền
TN = Dòng tiền chủ động - Dòng tiền thụ động
TN = FDR - WCR (hoạt động + không hoạt động)
Vì thế :
- nếu FDR> WCR, dòng tiền dương
- nếu FDR <WCR, dòng tiền âm
Tỷ lệ
Để đánh giá các số dư, cần phân tích và theo dõi một số tỷ lệ:
- Các tỷ lệ cơ cấu tài chính: tỷ lệ nợ, khả năng xóa nợ, tỷ lệ tự chủ tài chính
- Tỷ lệ luân chuyển: điều khoản thanh toán được cấp cho khách hàng, điều khoản thanh toán của nhà cung cấp, luân chuyển kho
Để tìm hiểu thêm, chúng tôi mời bạn tham khảo trang dành riêng cho các tỷ lệ tài chính.
